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逃生工具范文第1篇

1水平井用柔性金屬泵的設(shè)計與改進

根據(jù)柔性金屬泵的特點，我們改造了固定凡爾結(jié)構(gòu)(如圖)，采用金屬短筒活塞，抗磨損能力大增強，將其應(yīng)用于水平井采油，取得較好的應(yīng)用效果。該泵結(jié)構(gòu)依然采用多極密封結(jié)構(gòu)，單級密封單元采用非接觸式彈性間隙密封，密封單元結(jié)構(gòu)短，短柱塞本身具有不易砂卡的特點，采用非接觸式彈性間隙密封，將普通泵柱塞與泵筒之間的硬性間隙變?yōu)閺椥蚤g隙，當(dāng)砂粒進入柱塞與泵筒之間并形成卡泵趨勢時，柱塞可以產(chǎn)生一定的彈性變形，避免卡泵，并可以避免砂粒對泵筒及柱塞外表面的損傷，延長檢泵周期。多級密封單元結(jié)構(gòu)允許將單元結(jié)構(gòu)上端設(shè)計為銳角，起刮砂作用，能夠最大限度減少沉降砂粒進入密封間隙的可能性。柱塞與泵筒之間的密封間隙為彈性間隙，在液柱壓力作用下，間隙值可自動補償，液柱壓力升高則密封間隙縮小，可以降低整泵的漏失量，提高泵效，整泵漏失量相對普通泵(同一間隙等級)降低1/2以上，用于深井時，依靠高液柱壓力實現(xiàn)密封間隙的補償，可以有效降低漏失量，提高泵效。

2水平井防偏磨技術(shù)的改進與應(yīng)用

錦州采油廠水平井舉升方式以有桿泵舉升為主，由于水平井斜度大，由于抽油桿和柱塞的重力作用，使井下柱塞下部與泵筒間偏磨嚴(yán)重，而在彎曲段，抽油桿偏磨情況嚴(yán)重，為了解決偏磨問題，我們研究應(yīng)用了雙向保護抽油桿接箍。雙向保護抽油桿接箍是在普通接箍上涂覆一層耐磨耐蝕減摩涂層(如圖)。由于涂層的成份、組織結(jié)構(gòu)、硬度與油管相差很大，可以阻止和延遲最初粘著磨損的發(fā)生;涂層特有的成份在涂層(接箍硬表面)與油管(軟表面)摩擦過程中，以片狀形式轉(zhuǎn)移到油管表面，保護和減緩了油管表面的磨損;同時接箍和油管摩擦過程中該片狀物的存在降低了接箍和油管之間的摩擦系數(shù)，起到了片狀減摩的作用。雙向保護接箍的設(shè)計一般為在造斜段內(nèi)，每根抽油桿用一個抗磨接箍，直井段每隔2根抽油桿用一個抗磨接箍。由于接箍與油管之間磨損的鐵屑常造成卡泵，因此，我們應(yīng)用鐵屑收集器吸附油井管桿磨損產(chǎn)生的鐵屑，減緩了鐵屑對泵的磨損和避免卡泵事故的發(fā)生。從現(xiàn)場應(yīng)用情況看，這兩項工藝結(jié)合實用有效保護了抽油桿，延長了油井檢泵周期，大大減少偏磨現(xiàn)象的發(fā)生，現(xiàn)我廠水平井大都均采用該技術(shù)。

3無桿泵采油技術(shù)試驗應(yīng)用成功

我廠首次在遼河油田公司水平井上應(yīng)用無桿泵采油成功。無桿泵(數(shù)控往復(fù)式潛油電泵)，開創(chuàng)了利用電纜傳遞能量的一種新的舉升方式。數(shù)控往復(fù)式潛油電泵由于沒有管桿相對運動，不僅克服了偏磨等弊端，而又特別斜井、水平井采油。其基本原理是該系統(tǒng)主要包括地面控制部分、井下電機組、井下專用抽油泵、連接部分構(gòu)成;其電機為直線電機，通過地面控制來決定電機的往復(fù)運動頻率，電機通過傳動軸與專用抽油泵連接，抽油泵為固定凡爾上置的動筒泵，上行時，泵筒上的游動凡爾關(guān)閉，柱塞上的兩個固定凡爾打開，上行的泵筒將液體擠壓到油管內(nèi)，下行時，泵筒復(fù)位，游動凡爾打開，固定凡爾關(guān)閉，泵筒內(nèi)形成真空，將井液吸入泵筒內(nèi)，同時，電機此時靜止在底部，泵筒內(nèi)空間有充分的時間充滿，充滿后，電機再次動作將井液排出，如此往復(fù)運動，實現(xiàn)抽油的功能。該系統(tǒng)主要優(yōu)點:①與游梁抽油機比較，節(jié)省了抽油機和全井抽油桿;②節(jié)省日常維護費用以及因結(jié)蠟、桿斷、偏磨等原因發(fā)生的作業(yè)費用;③可通過地面配套控制系統(tǒng)迅速改變工作參數(shù)，減少調(diào)參、換泵工作量;④該泵與抽油機相比，節(jié)能效果明顯。

4技術(shù)創(chuàng)新點

逃生工具范文第2篇

所謂私募基金，又稱為向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者和富有的個人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。但筆者要強調(diào)的是“非公開發(fā)行”并不意味著不能進行諸如做廣告等宣傳行為，而是更注重于向特定的公眾發(fā)行。本文探討的私募基金就是指私募證券投資基金。

目前私募基金司法解釋尚處于論證階段，自然無法從法律條文中找到答案，有關(guān)部門也并未就此做出說明，到底什么是規(guī)范私募基金或不規(guī)范私募基金呢？估計私募基金業(yè)內(nèi)人士也較難把握。

據(jù)上海市最高人民法院民二庭某位法官說：“實踐中我們認(rèn)定私募，最主要的特征是針對不特定多數(shù)人發(fā)行。認(rèn)定不規(guī)范的私募，主要有兩個特征，一是承諾保底收益；二是資金是否打入管理人賬戶?！?/p>

由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，我國的契約型私募基金在運作中往往存在巨大的風(fēng)險隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。實踐中，非法的私募基金常見于三種類型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款、“蠱惑交易”操縱股市行為。

一般而言，私募基金的對象則是少數(shù)的特定投資者，且對這些投資者一般門檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，其目的是共同投資、共享收益和風(fēng)險，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，則可視為非法集資。

根據(jù)我國法律，非經(jīng)金融主管機關(guān)批準(zhǔn)，任何單位或個人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，否則即構(gòu)成違法行為。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區(qū)別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來源于風(fēng)險收益，不應(yīng)涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。

另外，私募基金很可能違反中國證監(jiān)會《證券市場操縱行為認(rèn)定辦法》有關(guān)“蠱惑交易”的規(guī)定?！靶M惑交易”可以理解為，操縱市場的行為人故意編造、傳播、散布虛假重大信息，誤導(dǎo)投資者的投資決策，使市場出現(xiàn)預(yù)期中的變動而自己獲利。特別是在互聯(lián)網(wǎng)時代，“蠱惑交易”的危害性和嚴(yán)重性更應(yīng)該引起高度關(guān)注。通過論壇、QQ、MSN、博客等網(wǎng)絡(luò)傳播手段，一個虛假消息可以在短短時間內(nèi)迅速傳播，網(wǎng)狀擴散，貽害無窮。

二、私募基金應(yīng)該合法化

通過對海外私募資金的考察不難發(fā)現(xiàn)，隨著一國經(jīng)濟實力的增長和市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的升級，“私募基金”難以阻止，將成為一國市場經(jīng)濟體制趨于成熟后必然出現(xiàn)的一個重要的金融服務(wù)領(lǐng)域。

2007年2月27日股市大跌，上證綜指下跌8.8％，大跌的根本原因是機構(gòu)結(jié)構(gòu)過分單一，大量贖回使公募基金承受巨大的壓力。私募基金一般有一年的封閉期，并且一年之后只能在特定的時間段贖回，而不能天天贖回，如果私募基金發(fā)展壯大起來，與公募基金互補，可以避免股市大起大落。此外，股指期貨推出后，如果只有公募基金和券商，沒有私募基金，那么將加大市場的金融風(fēng)險，大力發(fā)展私募基金是證券市場發(fā)展的需要。

另外，私募基金與公募基金相比，具有如下一些優(yōu)勢：

（一）基金規(guī)模越大，管理難度也越大

目前國內(nèi)的正規(guī)私募基金一般有至少一年的封閉期；在封閉期后，每月只有固定的日期（一般為每月的15日和月末）作為開放日，投資者只能在每月開放日認(rèn)購和贖回。這樣就有效地隔離了風(fēng)險承受能力差，投資不理性的中小投資者，因此私募基金的資金來源穩(wěn)定，投資策略也得以堅持，投資風(fēng)格可以更加激進，收益也就相對較高。

（二）靈活性、針對性和專業(yè)化特征

私募基金的出現(xiàn)，豐富了投資者的投資渠道，也活躍了市場交易氣氛，更好地滿足了不同投資者的投資喜好，吸引更多的社會閑置資金投資于證券市場，打破了公募基金一基獨大的壟斷地位，有利于促進私募和公募之間良性競爭和優(yōu)勢互補，從而促進證券市場的完善與發(fā)展，提高證券市場資本形成和利用的效率。

（三）獨特的研究思路

根據(jù)《基金法》的規(guī)定，單只基金持有一只股票的比例，不能超過基金資產(chǎn)凈值的10％，同一公司持有一只股票的比例，不能超過該公司總股本的10％，這一“雙十”規(guī)定，決定了公募基金必須同時持有10只以上的股票，這使公募基金的研究必須涵蓋多個行業(yè)，限制了基金公司研究團隊對上市公司的研究深度。與之相比，私募的投資不受任何限制，持有的股票數(shù)量可以較少，也就可以集中力量，更加認(rèn)真、細(xì)致、透徹地研究關(guān)注的上市公司，對上市公司價值的理解也能更加透徹。

（四）需履行的手續(xù)較少，運行成本更低，更易于進行金融創(chuàng)新

私募基金的發(fā)展壯大會加劇整個基金業(yè)的競爭，沖擊公募基金的壟斷地位，提高基金市場的運作效率，形成較為完善的市場結(jié)構(gòu)，推動我國成熟、理性的機構(gòu)投資者群體的加速形成以及價值投資理念的建立，為我國履行加入WTO后向外資全面開放金融市場做好準(zhǔn)備。

（五）私募基金的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，將成為我國證券市場制度變遷和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革的重要主題

作為民間主體自發(fā)推動形成的產(chǎn)物，私募基金的發(fā)展將改變資本市場的機構(gòu)主體所有制結(jié)構(gòu)單一的局面，推動我國金融制度改革進入一個新的層面。

三、私募基金制度完善的幾點建議

縱觀全球各國的經(jīng)濟法律體系，大部分都沒有專門的私募基金法律，但仍有一系列法律足以對所有的私募基金構(gòu)成有效的法律規(guī)范。而從目前我國立法來看，沒有專門約束私募基金的法規(guī)，私募基金主要受《合同法》

轉(zhuǎn)貼于（）、《公司法》、《證券法》、《信托法》、《合伙企業(yè)法》、《證券投資基金法》和《刑法》等綜合調(diào)整。由于我國相關(guān)監(jiān)管部門在金融證券領(lǐng)域奉行的基本上是“法有明文規(guī)定方可為”。

因此，為了避免法律上的風(fēng)險，我國相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)盡快在立法當(dāng)中確認(rèn)私募基金的合法地位并出臺有針對性的細(xì)化的配套監(jiān)管措施，以便私募基金能夠健康發(fā)展。在這種背景下，私募基金制度規(guī)范化應(yīng)以《投資基金法》為主要參考依據(jù)，綜合考慮各方要求，我國應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗，結(jié)合我國國情，對私募基金采取全面而有效的監(jiān)管辦法，重點從以下幾個方面加強私募基金的制度建設(shè)和完善：

（一）投資者資格和人數(shù)限制

1、投資者資格。對合格的投資者的判斷有以下幾種方法：根據(jù)其投資的最低限額為判斷標(biāo)準(zhǔn)；根據(jù)其收入多少來判斷；只要是金融機構(gòu)投資者，均可投資；對財產(chǎn)擁有獨立自主的處分權(quán)的企業(yè)、公司等經(jīng)濟組織為合格的機構(gòu)投資者。

2、投資者人數(shù)限制。應(yīng)該考慮我國的國情再借鑒歐美發(fā)達(dá)國家的做法。對于投資者的人數(shù)應(yīng)該限制在100人以內(nèi)，但應(yīng)該允許特殊情況下超過100人。

（二）管理人條件

私募基金的管理人應(yīng)具備要求的準(zhǔn)備金、經(jīng)營業(yè)績、人才和營業(yè)硬件設(shè)施等市場準(zhǔn)入條件，并且，管理人的資格應(yīng)該是競爭性的，而不能是壟斷性的，設(shè)立私募基金時應(yīng)向證券監(jiān)管部門備案。

要求私募基金的管理人投入的資金在籌集的基金總額中必須占到一定的份額，以避免利益主體的缺位。當(dāng)私募基金發(fā)生虧損的時候，管理人的出資應(yīng)該先行用于支付。

（三）托管人職能規(guī)定

作為基金一種特殊形式的私募基金具備基金的共同特點，即現(xiàn)金資產(chǎn)的所有權(quán)與管理權(quán)相分離，基金管理人具有資產(chǎn)的管理權(quán)，基金托管人為基金投資者行使部分監(jiān)督權(quán)。但我國證券投資基金的發(fā)展歷程表明，公募基金托管人在監(jiān)督基金管理人運作方面不盡如人意，主要原因是基金托管人地位的獨立性較差。私募基金的投資者人數(shù)相對較少，為了保護基金持有人的利益，基金托管人的監(jiān)督權(quán)應(yīng)進一步強化，如規(guī)定私募基金托管人不得自行擔(dān)任，必須將資產(chǎn)交給指定機構(gòu)托管；強化托管人的權(quán)力和責(zé)任，對基金管理人違反法律、法規(guī)或者基金契約做出的投資指令，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，或及時采取措施防止損失進一步擴大，并向管理當(dāng)局報告。

（四）信息披露規(guī)定和風(fēng)險揭示

私募基金必須與投資者簽署完備的書面協(xié)議，盡量詳細(xì)規(guī)定雙方的權(quán)利、義務(wù)，明確投資品種及組合、相關(guān)風(fēng)險提示及業(yè)績報告周期。嚴(yán)格私募基金的信息披露和風(fēng)險揭示是控制私募基金風(fēng)險的重要手段。私募基金雖然沒有義務(wù)向社會披露有關(guān)信息，但向基金的投資者和監(jiān)管部門披露信息是其義不容辭的責(zé)任。在設(shè)立私募基金時，應(yīng)向投資者充分揭示其存在的風(fēng)險，基金設(shè)立之后，應(yīng)該定期向投資者報告基金投資情況及資產(chǎn)狀況，并定期將這些信息向監(jiān)管部門披露，以便投資者與監(jiān)管部門及時了解其運作情況及風(fēng)險狀況，采取必要的措施以最大限度地控制風(fēng)險。

（五）允許私募基金進行適當(dāng)?shù)毓_宣傳

在美國，證券法規(guī)定私募基金在吸引客戶時不得利用任何傳播媒體做廣告，其參加者多為中產(chǎn)階級，他們主要依據(jù)在上流社會獲得的所謂“投資可靠消息”或者直接認(rèn)識某個基金的管理者進行投資。但筆者認(rèn)為我國不應(yīng)借鑒這種做法。首先，嚴(yán)格限制私募基金在公開媒體上做廣告宣傳的效果是不佳的。其次，通過私募基金內(nèi)部約束機制以及像外部完善的基金評級體系以及基金行業(yè)自律組織足以避免私募基金過度的市場炒作對投資者造成誤導(dǎo)，以及基金管理人之間的惡性競爭。最后，通過適當(dāng)?shù)墓_宣傳使私募基金名正言順的成為“公開，合法”的基金，消除股民對它的神秘感以及糾正人們對它偏見。同時，也有利于促進發(fā)起人與投資者相互了解，為以后的合作創(chuàng)造條件，從而迅速壯大我國私募基金的規(guī)模。

（六）收益分配規(guī)定

國際上，基金管理者一般要持有基金3％-5％的股份，一旦發(fā)生虧損，這部分將首先被用來支付，以保證管理者與基金利益綁在一全國公務(wù)員共同的天地－盡在（）

起，另外一些私墓基金只給管理者一部分固定管理費以維持開支，其收入從年終基金分紅中按比例提取，這種基金的利益分配方式相對地能夠使資本持有人與管理者利益一致。另一方面，應(yīng)該禁止簽訂保底條款。因為保底條款容易引發(fā)了市場的不正當(dāng)競爭，而且也有悖于基金設(shè)立的原則，不利于市場的規(guī)范。此外，我國新《合伙企業(yè)法》中規(guī)定的有限合伙，即基金管理者承擔(dān)無限責(zé)任，投資者承擔(dān)出資額范圍內(nèi)的有限責(zé)任，為我國私募基金的發(fā)展提供了一種新的法律組織形式的選擇。

（七）盡快完善基金評級體系，建立基金行業(yè)自律組織

國外諸多成熟市場的經(jīng)驗表明，合理完善的基金評級體系是基金業(yè)規(guī)范發(fā)展的重要配套措施。在私募基金存在的情況下，需要一個獨立公正的評級機構(gòu)對基金經(jīng)理人的準(zhǔn)確評價作為投資者選擇基金經(jīng)理人的參考，另外要注意完善當(dāng)前國內(nèi)不科學(xué)的基金評級方法。

（八）完善我國其他金融衍生工具

逃生工具范文第3篇

[關(guān)鍵詞]

衍生金融工具　套期會計　防范風(fēng)險　經(jīng)營業(yè)績　財務(wù)報告

在市場經(jīng)濟環(huán)境中運作的企業(yè)，其所處經(jīng)營環(huán)境的一個最大特點是充滿不確定性，如原材料購價、產(chǎn)成品售價、貸款利率、外匯匯率等等無不處在變動之申。當(dāng)這些變動有可能給企業(yè)帶來損失時，我們就說企業(yè)經(jīng)營處于風(fēng)險之中，這些風(fēng)險可概括為價格風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。面對風(fēng)險，企業(yè)絕對不能坐視不管，一定要采取措施控制風(fēng)險、減少風(fēng)險。衍生金融工具的發(fā)展給企業(yè)控制和防范風(fēng)險提供了有效的途徑和辦法。

因此，企業(yè)持有衍生金融工具的目的之一是進行套期運作，企業(yè)通過使用各種復(fù)雜的套期策略和套期工具可以減少和消除風(fēng)險。企業(yè)進行套期運作需要管理層進行一系列的策劃和運作，涉及到各種不同的管理行為，其結(jié)果必然會使企業(yè)產(chǎn)生各種不同的經(jīng)營業(yè)績。這些套期運作的管理活動以及套期與不套期的不同經(jīng)營業(yè)績是否要在會計和財務(wù)報告中得到反映呢?答案應(yīng)該是肯定的。但是，如何在會計上如實反映企業(yè)利用衍生金融工具進行的套期行為，被公認(rèn)為是衍生金融工具會計中最復(fù)雜和最困難的部分。本文根據(jù)相關(guān)國際會計準(zhǔn)則、以美國為主的西方國家衍生金融工具會計實務(wù)和在我國就相關(guān)問題進行的調(diào)研結(jié)果探討衍生金融工具套期會計的概念、現(xiàn)行的實務(wù)和存在的問題，在此基礎(chǔ)上提出我們的啟示和建議。

一、衍生金融工具套期會計的概念

套期的英文為hedge，是建立 "防護墻"，規(guī)避風(fēng)險的意思，從套期會計實施中的實際效果角度來看，hedge又有對沖的含義，即購銷一項或多項套期工具，使其公允價值或未來現(xiàn)金流的變動方向與被套期項目相反，進而有效地抵銷特定風(fēng)險導(dǎo)致的被套期項目價值變動所可能帶來的損失。其中被套期項目主要包括使企業(yè)面臨風(fēng)險損失的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾或預(yù)期交易。套期工具通常采用衍生金融工具或其他金融工具。所謂套期會計，就是便套期工具和被套期項目的相互沖抵的公允價值或現(xiàn)金流變動能夠同時計人會計盈余的會計處理方法，它要求在資產(chǎn)負(fù)債表中將用于套期的衍生金融工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，并以公允價值進行計量。

衍生金融工具表現(xiàn)為各種各樣的合約，若不實施套期會計，這些合約及其帶來的損益情況和簽定這些合約的避險意圖與結(jié)果在會計上就得不到反映；實施避險會計的目的就是要在財務(wù)報表中將管理者進行運作活動的策略及其取得的效果盡可能公正客觀地反映出來。實施套期會計的基本理由是：衍生金融工具作為避險工具，其產(chǎn)生的損益能與被套期項目工產(chǎn)生的損益實現(xiàn)對沖的效果，它對會計盈余產(chǎn)生的影響反映著管理業(yè)績，應(yīng)在利潤表中得到反映；衍生金融工具代表著一定的權(quán)力或義務(wù)，符合資產(chǎn)與負(fù)債的定義，應(yīng)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，在財務(wù)報告中進行披露。實施套期會計對被套期項目的特殊會計處理只適用于符合條件的項目;公允價值是對金融工具最相關(guān)的計量尺度，并且是對衍生金融工具唯一相關(guān)的計量尺度，因而在市場條件成熟的情況下衍生金融工具應(yīng)以公允價值進行計量。

二、衍生金融工具套期會計處理

套期會計主要由套期的定義與范圍、認(rèn)定、有效性評估、核算、披露等五個部分組成。

(一)套期的會計定義和范圍限定

企業(yè)若采用套期會計，必須先確定核算對象的范圍，即對套期工具和被套期項目的范圍進行限定。為了把以套期為目的進行的衍生金融工具交易與非套期衍生金融工具交易區(qū)分開來，套期的會計定義特別強調(diào)了套期關(guān)系的認(rèn)定。套期工具是指被指定的衍生金融工具或其他金融工具，其公允價值或現(xiàn)金流變動預(yù)期抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流變動。套期關(guān)系中的被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值變動或未來現(xiàn)金流變動風(fēng)險影響的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾或預(yù)期末來交易，在套期會計申，這些資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾或預(yù)期末來交易要明確指為被套期對象。

根據(jù)套期的對象和對沖風(fēng)險的不同，套期主要分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期以及國外主體凈投資套期。其中公允價值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債或這些資產(chǎn)、負(fù)債中可辨認(rèn)部分的公允價值變動風(fēng)險所作的套期?，F(xiàn)金流量套期則是對預(yù)期經(jīng)濟業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。國外主體凈投資的套期，是針對國外主體凈投資面臨的外匯風(fēng)險所作的套期。在外匯風(fēng)險中除國外主體凈投資有敞口外，外幣交易和預(yù)期外幣現(xiàn)金流量也有敞口，對這兩類對象的套期可分別歸人公允價值套期和現(xiàn)金流量套期。在會計上對套期作如此細(xì)分，理由在于，不同種類的套期，其套期的目的和操作不相同，進而決定對沖效果不同，因此應(yīng)當(dāng)做不同的會計反映。

對于公允價值套期，衍生金融工具價值變動造成的損益與被套期項目的損益應(yīng)在同一會計期間的利潤表中確認(rèn)，這種會計處理可以將套期對沖無效的部分也同時反映出來。對于現(xiàn)金流量套期，衍生金融工具價值變動造成的損益應(yīng)作為遞延項目處理，并在所有者權(quán)益中確認(rèn)，待預(yù)計的經(jīng)濟業(yè)務(wù)對利潤產(chǎn)生影響時再重新計人利潤表，套期對沖無效的部分會在利潤表中立即得到反映。對于國外主體凈投資套期，衍生金融工具價值變動造成的損益應(yīng)作為累計折算調(diào)整額確認(rèn)。

被套期項目可以是單項資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾或預(yù)期交易，也可以是一組具有類似風(fēng)險特征的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾或預(yù)期交易。但是有兩類項目不得作為被套期項目，一是凈頭寸總額，二是合并集團內(nèi)部的公司之間的衍生交易以及單個會計主體的內(nèi)部經(jīng)營分部之間的衍生交易。

(二)關(guān)系認(rèn)定

只有認(rèn)定為套期行為的衍生金融工具交易，才可以按照套期會計進行核算。由于套期關(guān)系的認(rèn)定仍主要依賴于管理當(dāng)局的職業(yè)判斷，為減少人為判斷的主觀性和可操縱性，應(yīng)當(dāng)對套期關(guān)系制定嚴(yán)格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

如國際會計準(zhǔn)則第39號 (IAS39)對套期關(guān)系的認(rèn)定作了總規(guī)定：

(1)在套期開始時有正式的記錄，包括對套期關(guān)系及企業(yè)進行此項套期行為的風(fēng)險管理目標(biāo)和策略的描述；

(2)該套期可有效地抵銷公允價值或現(xiàn)金流量變動，并與企業(yè)的風(fēng)險管理策略一致；

(3)對于現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易必須可能發(fā)生，且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風(fēng)險；

(4)套期的有效性可予可靠計量；

(5)應(yīng)對套期的有效性進行持續(xù)評價，且確保套期在整個報告期內(nèi)均有效。

只有上述條件同時滿足，企業(yè)才可以認(rèn)定一項套期關(guān)系，并對其使用套期會計。在認(rèn)定不同種類的套期時，被套期項目的范圍需滿足特定套期種類的要求。但有時套期種類的確定并不是明擺著的事實，需要進行職業(yè)判斷或要有硬性規(guī)定，例如，針對以企業(yè)報告貨幣表示的確定購銷承諾所作的套期，出于穩(wěn)健主義考慮，為避免把未發(fā)生的確定承諾確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，國際會計準(zhǔn)則委員會 (FASC)規(guī)定這類交易應(yīng)作為現(xiàn)金流量套期核算。但是，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會 (FASB)則規(guī)定應(yīng)按照公允價值套期處理，其理由是確定承諾實質(zhì)上不是現(xiàn)金流量套期，而是公允價值套期[4]。

(三)套期有效性

只有達(dá)到一定程度有效性的套期行為，才能認(rèn)定套期關(guān)系成立。所謂套期有效性，是指通過套期工具抵銷被套期項目公允價值或現(xiàn)金流變動的程度。要確認(rèn)套期關(guān)系成立，需確定套期在整個報告期內(nèi)均有效，且在套期期間，應(yīng)對套期關(guān)系作持續(xù)的套期有效性評價。若套期關(guān)系的套期有效性在套期期間的某一時段達(dá)不到套期認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，則應(yīng)當(dāng)停止對該套期關(guān)系實施套期會計核算。

套期會計準(zhǔn)則需要對套期有效性制定明確的評價標(biāo)準(zhǔn)。如IAS39要求，對有效的套期關(guān)系，可預(yù)期被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流變動應(yīng)幾乎全部為套期工具的相應(yīng)變動所抵消，且實際結(jié)果應(yīng)在80%-125%的范圍內(nèi)。一般而言，若被套期項目與套期工具的主要條款相同，可合理預(yù)期二者的公允價值或現(xiàn)金流變動在套期間將全部抵銷。

在評價頻率方面，至少應(yīng)當(dāng)在編制年報或中報時進行評價。在套期有效性的評價方法方面，會計準(zhǔn)則一般并不限定統(tǒng)一的評價方法，不同類型的套期可采用不同的評價方法?？刹捎玫脑u價方法通常取決于報告主體的風(fēng)險管理策略，企業(yè)的套期策略記錄中應(yīng)當(dāng)包括套期有效性評價程序。

在評價套期有效性過程中有兩方面屬于實際操作層次的問題。首先，很多情況下，套期工具和被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動不可能完全抵銷，只要符合一定的有效性標(biāo)準(zhǔn)，即可對套期有效部分實施套期會計核算，但套期工具末實現(xiàn)損益的無效套期部分應(yīng)當(dāng)按照常規(guī)會計規(guī)定進行核算。其次，評價套期有效性時，通常需考慮貨幣的時間價值，因此，在某些情況下，被套期項目的利率不需要精確地與套期工具的利率匹配，只要相應(yīng)的金額變動相匹配即可。

(四)會計核算

逃生工具范文第4篇

【關(guān)鍵詞】 衍生金融工具； 會計計量； 計量屬性

長期以來，我國會計計量基本采用歷史成本計量的模式，隨著我國經(jīng)濟社會迅速發(fā)展，金融市場出現(xiàn)了大幅改革，衍生出諸多新型金融工具，即衍生金融工具?？紤]到保持會計信息質(zhì)量的有用性和決策相關(guān)性，采用公允價值模式作為衍生金融工具的計量屬性已經(jīng)獲得各個準(zhǔn)則制定機構(gòu)的認(rèn)可。

我國于2006年頒布的新會計準(zhǔn)則中，采用公允價值會計計量屬性是我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則趨同的重要標(biāo)志。2008年全球金融風(fēng)暴，讓業(yè)內(nèi)的眼光都集中到了公允價值在衍生金融工具中應(yīng)用的問題上來。探討這一問題對探索會計發(fā)展規(guī)律、完善會計理論、促進會計學(xué)科建設(shè)有著重要的現(xiàn)實意義。

一、衍生金融工具概述

（一）衍生金融工具的定義

2006年2月15日，財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對衍生金融工具進行了定義，指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。衍生工具同時具有以下特征：其價值隨特定利率、信用指數(shù)、金融工具價格、匯率、信用等級、費率指數(shù)、價格指數(shù)、商品價格以及其他類似變量的變化而變動，變量為非金融變量的，合同雙方的任何一方均與其沒有特定的關(guān)系；不要求初始凈投資，或與對市場情況變動有相類似反應(yīng)的合同相比，要求很少的初始凈投資；在未來某一時間進行結(jié)算。

（二）衍生金融工具的種類

衍生金融工具在具體形式上表現(xiàn)為一種合約，即在合約上說明買賣雙方商定的交易價格、交割時間、品種、數(shù)量及地點等內(nèi)容。根據(jù)交易方式和交易特點分類，衍生金融工具基本可劃分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換。其他復(fù)雜的合約都是在此基礎(chǔ)上演化而來的。

1.遠(yuǎn)期。遠(yuǎn)期是指合約雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。目前，遠(yuǎn)期金融合約主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期兩類。

2.期貨。期貨與遠(yuǎn)期合約類似，區(qū)別在于遠(yuǎn)期合約交易一般規(guī)模較小、比較靈活，雙方按各自的意愿對合約條件進行磋商。期貨則在交易所內(nèi)完成，有著標(biāo)準(zhǔn)化的合約格式及內(nèi)容。金融期貨一般分為利率期貨、外匯期貨和股票指數(shù)期貨三類。

3.期權(quán)。合約中買方有權(quán)在約定的時間或時期內(nèi)按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)意愿放棄行使的權(quán)利。金融期權(quán)的主要特征在于，其僅僅是買賣雙方權(quán)利的交換。按照相關(guān)資產(chǎn)的不同，金融期權(quán)有外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、股票價格指數(shù)期權(quán)等。

4.互換。互換是指交易雙方在合約的有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。

二、會計計量的基本理論

（一）會計計量的含義

會計計量，就是用貨幣或其他量度單位計量各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)及其結(jié)果的過程。其特征是以數(shù)量（主要是以貨幣單位表示的價值量）關(guān)系來確定物品或事項之間的內(nèi)在聯(lián)系，或?qū)?shù)額分配于具體事項。其關(guān)鍵是計量屬性的選擇和計量單位的確定。作為財務(wù)會計的一個重要環(huán)節(jié)，會計計量應(yīng)該堅持三個基本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，即同質(zhì)性、證實性和一致性。

（二）會計計量屬性

在財務(wù)會計中，會計人員應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會計計量屬性進行計量，確定其相關(guān)金額。計量屬性是指所要計量的某一要素的特性方面。從會計角度，計量屬性反映的是會計要素金額的確定基礎(chǔ)，主要包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值等。

1.歷史成本。歷史成本又稱為實際成本，在歷史成本計量下，取得某項資產(chǎn)要按照購買時真實支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額確定，即原始票據(jù)上列示的金額，或者按照購置資產(chǎn)時所付出的資產(chǎn)對價的公允價值計量。它是一種實際的交易而不是可能的交易，并排除了市場的不確定性和風(fēng)險，具有較大的可靠性及相關(guān)性。

2.重置成本。重置成本又稱為現(xiàn)行成本，即重新取得一項相同或相似功能資產(chǎn)按當(dāng)時市場價格所要支付的金額或現(xiàn)金等價物。在重置成本計量下，資產(chǎn)按照現(xiàn)在購買相同或者相似功能資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額計量；負(fù)債按照現(xiàn)在償付該項債務(wù)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額計量。目前的資產(chǎn)評估工作中大部分采用重置成本來反映資產(chǎn)現(xiàn)實價值。

3.可變現(xiàn)凈值。可變現(xiàn)凈值是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，產(chǎn)品或在產(chǎn)品以預(yù)計的售價扣除將要進一步加工所要投入的成本及銷售其所必須支付的稅費后的凈值。它是反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力的計量屬性。

4.現(xiàn)值?，F(xiàn)值即未來現(xiàn)金凈流量折現(xiàn)值，是指對未來現(xiàn)金流量以所選恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進行折現(xiàn)后的價值，它考慮了貨幣的時間價值，通過預(yù)計企業(yè)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金凈流量為相關(guān)信息使用者提供有關(guān)企業(yè)未來經(jīng)濟前景的相關(guān)信息。

5.公允價值。在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。若市場有交易價格存在，則公允價值即為交易價格。交易雙方熟悉情況，并且自愿進行公平交易是新準(zhǔn)則強調(diào)的重點，所以，公平市場的確認(rèn)是公允價值最大的特點。

三、衍生金融工具會計計量屬性研究

傳統(tǒng)會計計量習(xí)慣上使用的計量屬性是歷史成本模式，一般按歷史成本入賬后都不會調(diào)整其賬面價值。然而，衍生金融工具的出現(xiàn)給傳統(tǒng)會計計量帶來了挑戰(zhàn)，衍生金融工具的價值取決于標(biāo)的的基礎(chǔ)金融工具，它們的價格隨市場而變化，在合同履行前不能確定其成本，如果仍使用歷史成本計量屬性，那就會失去其真實性而無法向信息使用者提供可靠的信息，甚至導(dǎo)致信息使用者決策失誤。所以，必須選擇一種適合衍生金融工具的計量屬性，綜合考慮，最合適的可以反映衍生金融工具特性的計量屬性就是公允價值，采用公允價值對衍生金融工具交易行為進行計量有其自身的優(yōu)越性。

（一）從會計目標(biāo)的角度分析

公允價值是在目前市場各種因素的基礎(chǔ)上對未來不確定性的估計，具有可預(yù)測性，它所提供的信息可以讓信息使用者對于企業(yè)未來的發(fā)展能力有一個比較真實的了解。最重要的是，公允價值是一個動態(tài)的概念，衍生金融工具變化的每一個時點都可以反映其價值，它能夠反映出衍生金融工具風(fēng)險過程的變化，在這一點上彌補歷史成本的缺點，能為信息使用者提供及時、準(zhǔn)確、有效的信息，強調(diào)了會計信息的相關(guān)性。

（二）從會計信息質(zhì)量特征角度分析

會計信息質(zhì)量特征最根本的要求就是可靠性和相關(guān)性，而很強的相關(guān)性正是公允價值的特征。公允價值的根據(jù)是市場價格的變動，它可以及時反映出資產(chǎn)或負(fù)債在目前的經(jīng)濟情況下受到的影響，更能為信息使用者提供相關(guān)信息，幫助其作出正確的決策。另一方面，衍生金融工具自身的特殊性決定了其應(yīng)當(dāng)采用公允價值計量。衍生金融工具是在基礎(chǔ)金融工具的基礎(chǔ)上衍生出來的，基礎(chǔ)金融工具價格的變化影響著衍生金融工具的價格。由于在形式上，它是一種遠(yuǎn)期合同，在合同未被履行前，衍生金融工具的成本是不確定的。也就是說，衍生金融工具在交易發(fā)生時并不存在實際成本，用歷史成本模式計量很顯然有失公允，所以只有運用公允價值模式才能更好地解決其計量問題。

（三）從信息的可比性角度分析

公允價值的計量提高了信息的可比性。公允價值計量的最大特點就是注重資產(chǎn)的動態(tài)過程，隨著時間的推移，公允價值可以更真實地反映資產(chǎn)的價值。它能夠及時反映企業(yè)價值變化，也使得衍生金融工具對不同企業(yè)具有一致性。企業(yè)利潤的計算是通過收入與相關(guān)成本、費用配比得出的，投入成本不能同時取得收入，取得收入是按照公允價值計量，而與之配比的成本、費用確是按照歷史成本計量的。兩個計量屬性的不同，可能會導(dǎo)致會計信息相關(guān)性較差，不利于正確評估企業(yè)經(jīng)營成果。公允價值計量屬性的使用是更加科學(xué)合理的。

因此，在市場經(jīng)濟發(fā)育程度的根本因素下，財務(wù)會計的發(fā)展趨勢，就是公允價值取代歷史成本。

四、關(guān)于推進公允價值計量在我國廣泛應(yīng)用的建議

（一）加快市場經(jīng)濟建設(shè)的步伐，提高生產(chǎn)要素市場

由于我國的金融市場和資本市場還不夠發(fā)達(dá)，與美國等發(fā)達(dá)資本主義國家還有一定差距，而公允價值廣泛使用的基本條件，就是完善成熟的產(chǎn)品市場、資本市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、發(fā)展專業(yè)評估技術(shù)、完整的資產(chǎn)評估機構(gòu)以及技術(shù)和重點。因此，遵循國際趨勢，以保持同步的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，我國要加強市場經(jīng)濟建設(shè)，提高以國內(nèi)市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟程度，努力以促進各級市場，提高資本在債券市場和票據(jù)市場的擴大水平，建立一個充分競爭的市場，特別是在房地產(chǎn)市場和金融工具市場，建立一個全國性的市場價格信息收集、、搜索平臺，以提高市場價格信息的透明度，為企業(yè)價值評估提供重要參考。

（二）培育有國際知名度的評級和審計機構(gòu)

目前，中國的經(jīng)濟總量在世界上排名第二，但中國仍然沒有一個享有國際聲譽、具有國際競爭力的審計機構(gòu)或評估機構(gòu)，這對提高我國企業(yè)的國際競爭力是非常不利的。大力發(fā)展審計評估機構(gòu)，努力促進其國際知名度和競爭力具有重要的意義。

（三）完善準(zhǔn)則，加強培訓(xùn)，提高會計人員的整體素質(zhì)

新準(zhǔn)則對哪些經(jīng)濟事項要用公允價值計量作出了明確的規(guī)定，但是具體如何實施公允價值計量模式，給會計人員帶來了挑戰(zhàn)，除了在《金融工具確認(rèn)與計量》《資產(chǎn)減值》《企業(yè)年金基金》準(zhǔn)則中直接提供了公允價值計量方法，其他公允價值具體的確定方法卻沒有明確的規(guī)定，只是籠統(tǒng)提出一些備選方案，可操作性差。加之由于缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的指引，使得會計人員在實際應(yīng)用中參雜較多主觀判斷，這就有可能導(dǎo)致相同的業(yè)務(wù)在不同企業(yè)中會計處理方法不同，從而使得會計信息失去了可比性。公允價值的表現(xiàn)形式，應(yīng)該如何在實際操作中選擇，需要標(biāo)準(zhǔn)的指引，也需要會計專業(yè)人士進行專業(yè)的判斷。為此，我們必須大力培養(yǎng)會計人員，培養(yǎng)一批具有優(yōu)化知識結(jié)構(gòu)、能力突出創(chuàng)新、實踐經(jīng)驗豐富且具有國際視野和高尚職業(yè)道德的高級會計人才，促進會計事業(yè)的發(fā)展。

（四）創(chuàng)造良好的氛圍推進公允價值的應(yīng)用

引入公允價值不僅是會計標(biāo)準(zhǔn)國際化的需要，同時也是提高中國市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟水平，促進要素市場和資本市場更好發(fā)展，以促進中國企業(yè)全面參與國際競爭。為此，中國應(yīng)放松公允價值的應(yīng)用范圍，為公允價值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的氛圍，鼓勵和推動公允價值的應(yīng)用。

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逃生工具范文第5篇

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具；會計準(zhǔn)則；會計信息

一、序言

隨著全球金融創(chuàng)新時代的到來，衍生金融工具應(yīng)運而生。衍生金融工具一方面能有效地用于規(guī)避風(fēng)險和獲得投機收益；另一方面衍生金融工具也是一個巨大的風(fēng)險源，有關(guān)它的金額和風(fēng)險情況等信息對投資者有非常重要的意義。長期以來，衍生金融工具一直作為表外業(yè)務(wù)處理，主要原因是衍生金融工具是未來交易的合約，不符合傳統(tǒng)會計要素定義，難以按照傳統(tǒng)會計理論進行會計確認(rèn)，會計計量和信息披露。

從這幾年的研究情況來看，我國衍生金融工具會計研究經(jīng)歷了一個不斷發(fā)展的過程：起初，衍生金融工具會計研究的重點主要是衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論的沖擊，這一階段的研究成果主要是一些著名學(xué)者在有關(guān)雜志上發(fā)表的一系列文章，比如，葛家澍、陳箭深在《會計研究》1995年第8期上發(fā)表的《商品金融工具創(chuàng)新及其對財務(wù)會計的影響》，陸德民在《會計研究》1996年第7期上發(fā)表的《衍生金融工具的發(fā)展及其帶來的會計問題》等。隨后一些影響較大的有關(guān)衍生金融工具會計的系統(tǒng)論著相繼出版，比如1998年出版的耿建新主編的《商品期貨與衍生金融工具會計》，1998年出版的徐經(jīng)長所著的《衍生金融工具會計管理研究》等，這些論著主要以西方衍生金融工具會計準(zhǔn)則研究成果為基礎(chǔ)，較系統(tǒng)地探討了衍生金融工具的會計理論，并對衍生金融工具的具體核算進行了闡述。為了推動衍生金融工具在我國的健康發(fā)展，國家有關(guān)部門在90年代末期組織并資助了一些課題組，對我國衍生金融工具會計問題展開廣泛而深入的調(diào)查研究，取得了預(yù)期的成果。這些研究課題在探討國外衍生金融工具會計準(zhǔn)則和研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國衍生金融工具的實際發(fā)展情況，對衍生金融工具會計有關(guān)問題進行了詳細(xì)的研究，內(nèi)容涉及會計確認(rèn)、會計計量、信息披露及損益確認(rèn)和套期保值會計處理等，并對制定我國衍生金融工具會計準(zhǔn)則提出了建議。顯然近期的會計研究改變了以往與國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境相脫離的模式，從而充實和發(fā)展了我國衍生金融工具會計理論，對規(guī)范我國衍生金融工具會計具有一定的借鑒作用。但目前我國較為公認(rèn)的衍生金融工具的會計理論體系尚未形成。本文試圖對FASB以及IASC的觀點進行比較，聯(lián)系我國衍生金融工具發(fā)展的實際情況，提出了我國衍生金融工具會計準(zhǔn)則的一些設(shè)想。

二、國際衍生金融工具會計準(zhǔn)則的比較

從上個世紀(jì)80年代以來，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）和國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）以及其他許多國家的會計學(xué)界都展開了對衍生金融工具會計準(zhǔn)則的研究和制定工作。以下主要從衍生金融工具會計確認(rèn)、會計計量和信息披露等方面介紹FASB和IASC這兩個會計組織對衍生金融工具的研究成果，并進行比較和評價，以此作為我國制定衍生金融工具會計準(zhǔn)則的借鑒。

（一）關(guān)于會計確認(rèn)

按照傳統(tǒng)會計觀念，衍生金融工具不符合財務(wù)報表要素定義，因此不能進行會計確認(rèn)，也就無法作為表內(nèi)事項進行信息披露?？梢?，衍生金融工具的會計確認(rèn)問題實際上是解決衍生金融工具表內(nèi)信息披露的首要難題。

1．FASB。FASB是在SFAS133中首次提出衍生金融工具代表了符合資產(chǎn)或負(fù)債定義的權(quán)利或義務(wù)，應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報表中予以報告的主張。理由是：作為衍生金融工具，其結(jié)算無非有兩種結(jié)果：有利或者不利。當(dāng)有利時，衍生金融工具的結(jié)算能導(dǎo)致收入現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，說明它代表了“可預(yù)期的未來經(jīng)濟利益”的權(quán)利，由此可以認(rèn)為這種衍生金融工具是一項資產(chǎn)；反之，當(dāng)不利時，衍生金融工具的結(jié)算需要支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，即承擔(dān)了“可預(yù)期的經(jīng)濟利益的流出”的責(zé)任，這說明此項衍生金融工具是一項負(fù)債?？梢?，F(xiàn)ASB把衍生金融工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債的理由主要是他們符合資產(chǎn)和負(fù)債的可預(yù)期的未來經(jīng)濟利益的流入和流出這一特征，并把這一特征作為資產(chǎn)，負(fù)債的最基本特征。

2．IASC。IASC認(rèn)為會計上把融資租賃確認(rèn)為一項長期資產(chǎn)和長期負(fù)債，實際上已經(jīng)涉及特殊性質(zhì)的履行中的合約應(yīng)否在合約簽訂時進行初始確認(rèn)的問題。衍生金融工具所代表的遠(yuǎn)期合同也可以視為一種特殊性質(zhì)的履行中的合約，所以可以對其進行初始確認(rèn)。IAS39明確規(guī)定了衍生金融工具的確認(rèn)包括初始確認(rèn)和終止確認(rèn)兩個部分，并分別規(guī)定了金融資產(chǎn)和負(fù)債初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)且僅當(dāng)成為金融工具合約條款的一方時，企業(yè)應(yīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債。另外還規(guī)定，企業(yè)應(yīng)將衍生工具中的所有權(quán)利或義務(wù)在其資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是：（1）金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)且僅當(dāng)對構(gòu)成金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分的合約權(quán)利失去控制時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該項金融資產(chǎn)或該項金融資產(chǎn)的一部分；如果企業(yè)行使了合約中規(guī)定的獲利權(quán)利、或這些權(quán)利逾期或企業(yè)放棄了這些權(quán)利，則表明企業(yè)對這些權(quán)利失去了控制。（2）金融負(fù)債終止的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)且僅當(dāng)金融負(fù)債（或金融負(fù)債的一部分）消除時（也就是說，當(dāng)合約中規(guī)定的義務(wù)解除、取消或逾期時），企業(yè)才能從資產(chǎn)負(fù)債表上將其注銷。IASB于2004年12月了一份關(guān)于IAS39的限制修正案，主要內(nèi)容就是關(guān)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)。

（二）關(guān)于會計計量

關(guān)于會計計量，一方面衍生金融工具是一種未來交易的合約，它所導(dǎo)致的未來經(jīng)濟利益的流入和流出難以按傳統(tǒng)的歷史成本計量；另一方面衍生金融工具與金融市場有著密切的關(guān)系，其標(biāo)的價值會隨著市場行情的變化而不斷變化，如果按歷史成本計量就失去計量衍生金融工具的意義。因此，無論是美國FASB還是國際IASC，都提出了“公允價值”計量屬性，并以在金融工具會計中全面使用公允價值計量作為他們的努力方向。所謂公允價值，從理論上講應(yīng)該是衍生金融工具交易所導(dǎo)致的流入或流出的未來經(jīng)濟利益的現(xiàn)值，但在會計實務(wù)的應(yīng)用中，一般是指該金融工具在報告日的市價，如果無法獲得報告日市價，則可采用代替的計價方法，如按期權(quán)估計模型等估計其價值。

1．FASB。FASB早在SFAS107中就規(guī)定，不論該金融資產(chǎn)是否已在資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)中確認(rèn)，交易者均應(yīng)對所有金融工具的公允價值予以揭示。所謂金融工具公允價值是交易雙方在自愿的基礎(chǔ)上，對金融工具進行交易時所采用的價格，而非強迫的或清算的出售價格；如果一項金融工具有適用的市場價格，該金融工具的公允價值應(yīng)是交易數(shù)量與市價的乘積。FASB在后來的SFAS133中則更明確地指出：公允價值是對金融工具最相關(guān)的計量屬性，而對衍生金融工具來說，可能是唯一相關(guān)的計量屬性。衍生金融工具應(yīng)按公允價值計量，套期保值項目則按帳面價值調(diào)整，它應(yīng)當(dāng)反映套期保值交易公允價值變化所形成的利得或損失，這些利得或損失產(chǎn)生于套期保值活動生效之前，從而可歸屬于套期保值活動產(chǎn)生的風(fēng)險。

以公允價值計量必然導(dǎo)致實現(xiàn)損益，對此，SFAS133規(guī)定：對于公允價值變動形成的利得或損失的會計處理，取決于該衍生工具是否被指定為而且能夠作為套期關(guān)系的一部分。如果是被制定且能作為套期，則其會計處理取決于持有此衍生工具的原因，或在當(dāng)期收益中確認(rèn)，或作為其他綜合收益（在收益之外）。未指定為套期工具的衍生工具，其利得或損失應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期收益中確認(rèn)。對于旨在避險的套期，其公允價值的變動可以相互對抵，對抵后的利得或損失確認(rèn)為當(dāng)期收益。

2．IASC。對于衍生金融工具的計量，IASC在E48中指出，既可以采用歷史成本，也可以采用公允價值，選擇的依據(jù)要看企業(yè)是否打算長期持有此項金融工具，或持有至到期日，或是否把此項金融工具用于套期保值。此外，與會計確認(rèn)規(guī)定相對應(yīng)，IASC在IAS39中也分別對金融資產(chǎn)和負(fù)債的初始計量和后續(xù)計量作了規(guī)定。初始計量的規(guī)定是：金融資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)時，企業(yè)應(yīng)以其成本進行計量。就金融資產(chǎn)而言，成本是放棄的對價的公允價值；就金融負(fù)債而言，成本是指收到的對應(yīng)的公允價值。交易費用應(yīng)計入各金融資產(chǎn)和負(fù)債的成本。對于金融資產(chǎn)后續(xù)計量，該準(zhǔn)則規(guī)定：為初始確認(rèn)后進行計量，金融資產(chǎn)分為四類：（1）企業(yè)發(fā)起但不是為交易而持有的貨款和應(yīng)收款項；（2）持有至到期日的投資；（3）可供出售的金融資產(chǎn)；（4）為交易而持有的金融資產(chǎn)。也就是說，不同類別的金融資產(chǎn)后續(xù)計量應(yīng)采用不同的計量屬性；初始確認(rèn)后，企業(yè)應(yīng)以公允價值計量金融資產(chǎn)，銷售其他處置時可能發(fā)生的交易費用不須抵扣；但（1）、（2）兩類以及在活躍的市場上沒有標(biāo)價且其公允價值不能可靠地予以計量、且有固定期限的那些金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)后，應(yīng)運用實際利率法，按攤余成本計量；沒有固定期限的那些金融資產(chǎn)應(yīng)以成本計量。此外，被指定為被套期項目的金融資產(chǎn)，應(yīng)按有關(guān)套期保值會計的規(guī)定進行后續(xù)計量。與金融資產(chǎn)的后續(xù)計量相類似，金融負(fù)債的后續(xù)計量也是區(qū)別不同情況，采用不同的計量屬性：初始確認(rèn)后，企業(yè)應(yīng)攤余成本計量各種金融負(fù)債。在初始確認(rèn)后，企業(yè)應(yīng)以公允價值計量為交易而持有的負(fù)債以及屬于負(fù)債的衍生工具，但對于與未上市權(quán)益工具有關(guān)，且須通過交付這種權(quán)益工具進行結(jié)算的衍生負(fù)債，則應(yīng)以成本計量。指定為被套期項目的金融負(fù)債，應(yīng)根據(jù)有關(guān)套期會計的規(guī)定進行計量。

（三）關(guān)于會計報告以及信息披露

1．FASB。FASB對衍生金融工具信息披露的研究成果主要體現(xiàn)在SFAS105、107和119中。SFAS107對衍生金融工具的信息披露作了比較明確的要求，即不論該金融工具是否已在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，交易者均應(yīng)對所有金融工具的公允價值予以揭示。揭示的內(nèi)容不僅包括金融工具公允價值本身，還應(yīng)包括公允價值確定的依據(jù)、方法和相關(guān)的重要假設(shè)。在SFAS119中，F(xiàn)ASB用列舉的方法給出了衍生金融工具的定義，要求從事衍生金融交易的企業(yè)按交易目的和非交易目的來劃分持有或發(fā)行的金融工具。SFAS133由于突破了衍生金融工具的確認(rèn)和計量問題，使衍生金融工具交易形成的金融資產(chǎn)或者負(fù)債理所應(yīng)當(dāng)?shù)爻蔀椤氨韮?nèi)事項”在財務(wù)報表中列示。有關(guān)的利得或損失作為當(dāng)期收益或其他綜合收益下單獨的一類進行列示。

2．IASC。IASC在IAS32中規(guī)定了某些資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金融工具的列報要求，并明確了資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)及資產(chǎn)負(fù)債表外金融工具應(yīng)披露的信息。IAS39由于突破衍生金融工具會計確認(rèn)和計量難題，其交易形成的金融資產(chǎn)和負(fù)債狀況即在財務(wù)報表中列報。IAS39修訂了IAS32中有關(guān)公允價值補充性披露條款，補充了有關(guān)會計政策披露條款和財務(wù)報表應(yīng)包括所有與套期有關(guān)的以及與金融工具有關(guān)的附加披露條款。總的來說，IAS39加強了對企業(yè)金融風(fēng)險狀況和程度等方面信息披露的要求。對于衍生金融工具公允價值變動產(chǎn)生的利得或損失，IAS39要求分兩種情況按以下原則報告：一是為交易而持有的，應(yīng)計入當(dāng)期損益表；二是可供出售的或者在收益表中報告，或者先在權(quán)益變動表中反映，直到相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債清償為止。

三、從安然事件看金融衍生工具會計問題

安然事件中一個引人關(guān)注的問題是能源衍生工具收益的確認(rèn)問題。安然把相關(guān)能源合同（獲利的、以交易為目的的合同）的未來收益確認(rèn)為當(dāng)期收益，據(jù)報道，這種形式的收益占到安然2000年稅前利潤的一半以上和1999年稅前利潤的三分之一。安然公司在2000年年報附注中對于交易目的的衍生合約和套期保值目的的衍生合約分別采用逐日盯市的會計處理和保值會計處理。在逐日盯市會計方法下，用于交易目的的遠(yuǎn)期合同（Forwards）、互換合同（Swaps）、期權(quán)（Options）和能源運輸合約以公允價值反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，同時將未實現(xiàn)的收益及損失確認(rèn)在損益中。套期保值會計用于非交易目的的合約。當(dāng)用于保值的合約標(biāo)的與被保值標(biāo)的價格的變化有較大相關(guān)性的時候，即保值合約能起到保值作用時，用套期保值會計處理。當(dāng)發(fā)現(xiàn)保值合約不能起到保值作用時，停止使用套期保值會計，對保值合約價值的變化確認(rèn)收益或損失。雖然美國會計準(zhǔn)則對套期保值會計做了詳細(xì)的規(guī)定，但管理層仍然可以主觀判斷某一衍生工具是用于保值目的還是交易目的。這樣就給管理層留下了利潤操縱空間，如果一項衍生金融工具的公允價值大于它的賬面價值，管理層就會認(rèn)定它為交易目的的衍生金融工具，以按公允價值調(diào)整合約的賬面價值，同時確認(rèn)相應(yīng)的收益，反之，如果一項衍生金融工具的公允價值小于它的賬面價值，管理層就會認(rèn)定它為保值目的，相關(guān)的損失就不在當(dāng)期損益表中確認(rèn)。

另外，能源合同的公允價值計量也是非常困難的，這也為管理層進行操縱利潤留下了一定的空間。依據(jù)美國會計準(zhǔn)則，基于公開交易市場的市場報價是公允價值的最好的依據(jù)，應(yīng)被作為公允價值計量的基礎(chǔ)。如果市場報價不能得到，可使用類似金融工具的市場脫手價格，并進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。如果連類似金融工具的市場價格也不能得到，則可使用估價技術(shù)，比如期權(quán)定價模型和折現(xiàn)現(xiàn)金流量法等。由于很多能源交易合同的市場報價不存在，公司必須根據(jù)市場上相似的合同和估價技術(shù)的結(jié)果來確定價格，從而導(dǎo)致對公允價值的估計差別非常大。所以，如何確認(rèn)能源合約是出于交易目的還是出于套期保值目的？以及能源合約的公允價值如何進行計量？在這些方面，管理層都存在主觀判斷的因素，外部投資者和其他利益相關(guān)者很難僅僅通過財務(wù)報表來真實的了解安然的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

計量問題是會計的核心問題，會計的過程也就是計量的過程，衍生金融工具會計也不例外，公允價值是衍生金融工具最佳的計量屬性。13國聯(lián)合工作組在2000年12月的《關(guān)于金融工具和類似項目的會計處理》的征求意見稿中，要求改變IAS39中規(guī)定的成本與公允價值并存的格局為完全的公允價值公允價值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)結(jié)算的金額。歷史成本是指資產(chǎn)按照其購置時支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的金額，或者按照為購置資產(chǎn)而付出的對價的公允價值。這也就是說，在公平競爭市場經(jīng)濟中，初次發(fā)生的交易或事項的歷史成本就是其公允價值，只有對已經(jīng)記錄于會計系統(tǒng)的要素，再次在會計系統(tǒng)確認(rèn)和計量時，這時公允價值和歷史成本才有區(qū)別。總之，公允價值是個非常抽象的概念，可以說歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值都是公允價值的一種具體的表現(xiàn)形式。在當(dāng)前的實務(wù)中，資產(chǎn)的最初確認(rèn)通常是一次交換行為的結(jié)果，當(dāng)資產(chǎn)被確認(rèn)時，是用歷史成本也即取得資產(chǎn)的公允價值計量的，雖然在資產(chǎn)取得后，其歷史成本和公允價值通常不相同，但實務(wù)中常常忽略這個差額。通常直到該資產(chǎn)通過另外一次交換活動（出售或清理）時，才確認(rèn)該資產(chǎn)的利得或損失。對于金融衍生工具而言，就不能忽略其成本和公允價值之間的差別，原因是金融衍生工具的公允價值對使用者決策的相關(guān)性更大，在很多的情況下，金融衍生工具的公允價值可以從市場上觀察到或從市場上類似的衍生工具推測估計到。但這種從市場上類似的衍生工具推測估計到的公允價值，存在很多管理層估計和判斷因素，這就為管理層提供了操縱利潤之機。安然就是一例，安然由于很多能源交易合同的市場報價不存在，在使用估價技術(shù)來確定公允價值時，導(dǎo)致對公允價值的估計差別非常大，在管理層有強烈操縱利潤動機的情況下，從而使公允價值成為管理層操縱利潤的工具。

四、我國衍生金融工具會計的現(xiàn)狀和問題

（一）新準(zhǔn)則出臺前

近年來，我國的金融工具無論是品種還是交易量都在迅速發(fā)展。銀行存貸款、同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、股票、債券等基本金融工具已被廣泛應(yīng)用，品種不斷增加，交易方式漸趨靈活，與之相關(guān)的法律規(guī)范已經(jīng)基本建立，也形成了比較成熟的市場；與此同時，新的金融工具也不斷出現(xiàn)。值得一提的是，新出臺的金融方面的政策和法規(guī)一改過去的“肯定式”風(fēng)格，即規(guī)定金融機構(gòu)可以做什么，變成“禁止式”風(fēng)格，即規(guī)定不可以做什么，從而為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了廣闊的空間。尤其是伴隨著入世和金融市場的擴大開放，這一過程還會加速。

目前，我國商業(yè)銀行正在進行交易的衍生金融工具有互換，包括利率互換和貨幣互換，其次為期權(quán)，另有少量的外幣遠(yuǎn)期合約。另外一些交易品種也正在考慮之中。與我國蓬勃發(fā)展的金融市場相對應(yīng)，我國金融工具會計卻顯得相對落后。從前我國提倡用歷史成本計量金融工具，人們早就意識到了歷史成本的缺點，并且采取了一些補救措施來修正傳統(tǒng)的歷史成本會計，然而，如下的分析告訴我們，對于金融工具來說，即使是修正的歷史成本會計也難以解決問題。

傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則允許對債券發(fā)行價格超過或低于面值的部分在債券的存續(xù)期內(nèi)攤銷。盡管攤銷方法可以是直線攤銷法或?qū)嶋H利率法，但無論哪種方法都缺乏實際意義，因為攤銷后的賬面價值既不能反映債券的歷史成本，也不能反映它的現(xiàn)行價格。從而使信息使用者很難根據(jù)這種信息作出任何價值判斷和投資決策。這方面，權(quán)責(zé)發(fā)生制的應(yīng)用幫不了我們的忙。

對于金融資產(chǎn)而言，歷史成本則存在著致命的弱點。歷史成本反映的是資產(chǎn)獲得時的價值，而在價格變化莫測的金融市場中，歷史成本對投資者決策可能會變得毫無意義，也不能反映報告期末實體的真實財務(wù)狀況。歷史成本計量屬性還會使相同的金融資產(chǎn)變得不同，使得不同的金融資產(chǎn)變得相同。如兩公司的不同時期以不同價格購入相同數(shù)量的同一金融資產(chǎn)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表，會計信息使用者會認(rèn)為兩公司的投資規(guī)模差別很大，但實際上是相同的。

對于應(yīng)收賬款，現(xiàn)行的準(zhǔn)則允許計提壞賬準(zhǔn)備，但這種準(zhǔn)備的計提往往缺乏針對性和充分的根據(jù)，不僅不能反映資產(chǎn)的真實價值，還演變成管理者操縱利潤的工具。對于長期投資和短期投資，現(xiàn)行準(zhǔn)則允許計提跌價損失和風(fēng)險準(zhǔn)備，但對升值的確認(rèn)卻有嚴(yán)格的限制，仍不能充分反映資產(chǎn)在報告期末的真實價值。其本質(zhì)是利用穩(wěn)健原則來彌補歷史成本原則的缺陷，但穩(wěn)健原則本身存在理論上的重大缺陷，也是遭到批評的會計原則。

對于銀行、保險和證券等金融企業(yè)，傳統(tǒng)會計允許其計提金融資產(chǎn)的風(fēng)險準(zhǔn)備，試圖從擴大準(zhǔn)備的計提范圍和比率使其財務(wù)報表狀況更加穩(wěn)健，其實也是誤入歧途。一方面是因為準(zhǔn)備的計提缺乏科學(xué)的依據(jù)，管理當(dāng)局和主管部門在這一問題上顧慮較多，因此這一數(shù)據(jù)很難為外部投資者和債權(quán)人提供決策依據(jù)；另一方面其本質(zhì)仍然是利用穩(wěn)健原則來彌補歷史成本的缺陷，而會計信息使用者真正需要的信息是當(dāng)前市場環(huán)境和潛在的風(fēng)險對金融資產(chǎn)價值的影響。

以歷史成本作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的計量基礎(chǔ)阻礙了衍生金融工具的確認(rèn)。因為衍生金融工具大多屬于待履行的合約，因而無從確定其歷史成本。這些游離于表外的項目對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績起著非常重大甚至生死攸關(guān)的影響，使表面上“風(fēng)平浪靜”的資產(chǎn)負(fù)債表“危機四伏”。

（二）新準(zhǔn)則出臺后

金融工具會計準(zhǔn)則一直是國際會計準(zhǔn)則中比較復(fù)雜的內(nèi)容。如何有效地對金融工具進行確認(rèn)和計量，完善金融工具會計準(zhǔn)則體系，一直以來是各國政策制訂部門的重要工作。我國在全面借鑒IAS32、IAS39的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際，出臺了《金融工具確認(rèn)和計量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》和《金融工具列報》等金融工具會計準(zhǔn)則。這四項準(zhǔn)則各有側(cè)重、相互關(guān)聯(lián)、邏輯一致，形成一個有機整體，其核心是將金融衍生工具納入表內(nèi)核算并按公允價值計量，相關(guān)公允價值變動計入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益。同時規(guī)定，企業(yè)如開展套期保值業(yè)務(wù)可以選擇使用套期會計方法，但必須符合嚴(yán)格的條件，對公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期等區(qū)分進行會計處理；企業(yè)的會計處理應(yīng)當(dāng)根據(jù)各單項金融工具的特點及相關(guān)信息的性質(zhì)將其進行適當(dāng)歸類，以揭示金融工具的潛在風(fēng)險。因此，新會計準(zhǔn)則的建立，標(biāo)志著我國金融工具會計處理與國際會計準(zhǔn)則全面接軌，有利于規(guī)范金融工具特別是衍生工具會計預(yù)警系統(tǒng)，及時揭示和披露交易決策的相關(guān)信息，引導(dǎo)衍生工具的有效運作，提高金融信息可比性和透明度。

新會計準(zhǔn)則解決了衍生金融交易不能進行會計核算的難題，其積極作用非常明顯。由于新準(zhǔn)則堅持以公允價值計量，強調(diào)運用套期會計，趨向于原則導(dǎo)向，允許會計人員進行專業(yè)判斷等，必將對金融會計實務(wù)和金融機構(gòu)風(fēng)險管理產(chǎn)生深遠(yuǎn)的歷史影響。因此，必須嚴(yán)格金融機構(gòu)信息披露，全面披露經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況、風(fēng)險管理策略及做法、風(fēng)險管理量化信息、會計政策以及主體業(yè)務(wù)經(jīng)營管理與公司治理結(jié)構(gòu)，確保披露信息的全面、及時、可靠、可比；強化金融機構(gòu)風(fēng)險管理，建立完善的風(fēng)險管理政策、金融工具估值技術(shù)和有效的內(nèi)部控制制度，對套期行為的有效性進行持續(xù)評價，確保衍生金融工具的表內(nèi)確認(rèn)和計量，嚴(yán)格套期會計處理。

參 考 文 獻

[1]中國財政部．企業(yè)會計制度．2001

[2]中國財政部．企業(yè)會計制度．2006

[3]美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會．第137號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告“衍生工具和套期活動的會計處理――推遲財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第133號的生效日期――對SFAS NO．133的修訂”．1999

[4]美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會．第133號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告“衍生工具和套期保值活動會計”．1998

[5]美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會．第119號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告“衍生金融工具的披露和金融工具的公允價值”．1994

[6]美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會．第107號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告．“金融工具公允價值的披露”．1991

[7]美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會．第105號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告．“具有表外風(fēng)險和具有集中信息風(fēng)險的金融工具的信息披露”．1990

[8]國際會計準(zhǔn)則委員會．第39號國際會計準(zhǔn)則“金融披露：確認(rèn)與計量”．1999